Ang Mga Sukaranan nga Pamaagi sa Pagsukod ug Pagtimbang sa Risk
Kuwarta sa Panganiban
Ang labing hilabihan, apan ang labing konserbatibo, ang sukod sa risgo mao ang kinatibuk-ang kantidad sa salapi nga gipuhunan o gipahulam.
Ang pinakagrabe nga posible nga resulta mao nga ang tibuok nga pagpamuhonan mahimong walay pulos o nga ang mga naghulam mapatuman. Ang usa ka pagdalisay mao ang pagpaila sa mga kalagmitan sa pag-analisar, apan sa kasagaran ang pagbuhat nagkinahanglan og ubay-ubay nga mga pangagpas nga dili hugot nga gitugotan sa tukmang sukod. Tan-awa ang among pagpasabut sa simulang Monte Carlo.
Ang mga limitasyon sa gidak-on sa mga katungdanan nga mahimo sa mga negosyante sa securities o ang kantidad sa mga pundo nga ang mga opisyal sa pautang mahimo nga mahatag ngadto sa usa ka naghulam, sa tinud-anay, mga paggamit niining sama nga pamaagi sa pagpamenos sa risgo.
Pag-usbaw ug Nagkadaiya
Kini ang kasagaran nga mga lakang sa risgo kalabot sa mga gipanghatag sa publiko nga mga securities ug klase sa mga securities. Ang kasayuran sa kasaysayan mahimong gamiton aron paghimo sa mga pagsusi sa posible nga mga kalihokan sa presyo sa umaabot, tungod sa nangagi nga pag-usab-usab sa bili. Ang pagsukod sa risgo nga may kalabutan sa tagsa-tagsa nga mga securities ug mga klase sa mga securities kanunay nga gibutang sa konteksto sa mga correlations tali kanila, lakip kanila, ug uban sa paghisgot sa mas lapad nga mga indikator sa ekonomiya.
Kadaghanan sa modernong teorya sa porfolio, pananglitan, naglangkob sa pagpalambo sa mga estratehiya sa pagpakunhod sa amplitude sa aggregate nga pagsaka sa presyo sa usa ka porfolio sa pamuhunan pinaagi sa pagpili sa usa ka hugpong sa mga pamuhunan nga ang indibidwal nga mga presyo lagmit nga dili klaro o, mas maayo pa, nga mahimong negatibo sa relasyon (nga , ang ilang mga presyo lagmit nga mobalhin sa atbang nga mga direksyon, uban sa usa nga ang sa diha nga ang usa nga sa ubos, ug vice versa).
Kini adunay mga aplikasyon alang sa mga financial advisors , money managers, ug financial planners.
Nagtagna nga Gahum sa Kasaysayan
Ang sumbanan nga legal nga boilerplate sa mga prospectus sa pamuhunan nagpasidaan nga "ang nangaging performance dili garantiya sa umaabot nga mga resulta." Sa susama, ang mga correlation ug statistical nga relasyon nga gisukod sa pipila ka mga panahon sa kasaysayan naghatag lamang sa mga dili hingpit nga timailhan kon unsa ang umaabot alang sa sama nga seguridad o klase sa mga securities. Ang pagpaubos sa mga us aka kasaysayan ug mga relasyon sa umaabot sa ingon kinahanglan buhaton uban sa grabe nga pasidaan.
Counter-Party Risk
Ang counterparty risk mao ang risgo nga ang laing partido sa usa ka transaksyon, sama sa laing kompanya sa industriya sa serbisyo sa panalapi, mapamatud-an nga dili makatuman sa mga obligasyon sa tukmang panahon. Ang mga pananglitan niini nga mga obligasyon naglakip sa paghatag og mga securities o cash aron sa paghusay sa mga patigayon ug pagbayad sa mga short-term loans sama sa gikatakda.
Ang mga pagtuon sa risgo sa counterparty kasagaran gihimo base sa pag-analisar sa kusog sa panalapi sa mga kompaniya nga gitagana sa mga ahensya sa rating . Apan, sanglit gipakita sa krisis sa panalapi sa ulahing bahin sa 2008, ang mga pamaagi nga gigamit sa mga ahensya sa pagtimbang-timbang nasinati pag-ayo (sama sa mga iskor sa FICO sa mga konsumidor) ug nasayop sa grabeng sayup. Dugang pa, sa usa ka kasagarang kalisud sa panalapi, ang mga panghitabo mahimong dili makontrol sa madali, ug ang mga kakulangan sa counterparty dali nga makaipon sa punto diin ang mga dagkong kompaniya nga adunay igo nga pinansyal nga mga unlan nga gihimong walay bayad.
Ang Lehman Brothers, Merrill Lynch , ug Wachovia mao ang mga kaswalti sa 2008 nga krisis; ang una nawala sa negosyo, ug ang uban nakuha sa mas lig-on nga mga kompaniya.
Ang usa ka dako nga bahin sa problema sa pag-assess sa counterparty nga risgo mao nga ang pag-analisar nga gibuhat sa mga ahensya sa rating dili igo nga dinamiko. Sila sa kasagaran mag-adjust sa bag-ong mga kamatuoran sa hinay nga paagi. Dugang pa, sa higayon nga ang usa ka counterparty nga kanhi giisip nga kalit nga kalit nga nahulog ngadto sa pagkawalay kasigurohan, kini lisud kaayo, kung dili imposible, ang paghiklin sa mga obligasyon ug mga transaksyon nga nakasulod na ubos sa paborableng mga kahimtang nga gihimo kaniadto.
Ang Papel sa Mga Magbabalaod
Ang mga aktuario ang labing nakit-an sa pag-analisar sa mga lamesa sa kamatayon alang sa mga kompaniya sa seguro sa kinabuhi, nga nagdula sa usa ka kritikal nga bahin sa paghimo sa mga premium sa mga palisiya ug mga iskedyul sa payout sa annuities.
Ang aktuarial nga siyensiya, ingon sa kasagaran gitawag niini, usa ka pagpadapat sa mga advanced statistical techniques ngadto sa dagkong datos nga mga datos nga adunay taas nga sukod sa pagsibu sa pagsukod.
Dugang pa, ang mga pagtasa sa risgo nga gihimo sa mga aktor sa seguro sa kinabuhi gibase sa datos nga halos wala'y labot sa sistema sa pinansya ug mga lihok sa pinansyal nga mga merkado. Sa kasukwahi, ang mga pagsukod sa counterparty risk, ang umaabot nga kinaiya sa mga securities securities ug ang panglantaw alang sa piho nga mga inisyatibo sa negosyo dili angay sa tukma, siyentipikong pagsusi. Busa, ang mga risk managers (ug ang mga propesyonal sa pagdumala sa siyensiya nga nagpahulam kanila sa quantitative nga suporta) tingali dili makabaton sa abilidad sa pagpalambo sa mga predictive nga mga modelo nga adunay duol sa ang-ang sa pagsalig nga mabutang sa usa nga gibanabana sa usa ka life insurance actuary.