Ang pag-compute sa IRR usa ka pamaagi sa pag-analisa sa usa ka pamuhunan diin ang gipaabot nga (o aktwal nga) pagbalik nag-usab matag tuig o tuig ngadto sa panahon.
Gawas sa mga instrumento sa utang nga makahatag og kanunay nga rate sa pagbalik sa ilang kinabuhi, ang maong kausaban mao ang naandan. Ang pamaagi sa IRR usa ka himan nga makuha ang usa ka single, average nga compound rate nga pagbalik gikan sa maong sitwasyon.
Kung ang aktwal nga diskwento nga rate (nga ang teoriya nga kantidad sa pundo ngadto sa kompaniya o mamumuhunan nga gipangutana) mas ubos kay sa IRR, ang proyekto o pamuhunan kinahanglan nga ipahigayon. Kini ang paghimo sa pagdesisyon nga gigamit sa paghimo sa IRR nga gigamit ang usa ka paagi sa pagtuki alang sa pagtimbang-timbang sa mga proyekto o pamuhunan.
Simple nga Numero nga Numero
Gipahulam nimo ang $ 1,000 sa usa ka tawo. Sumala sa mga kondisyon sa utang, makadawat ka ug interest nga pagbayad sa 11% ($ 110) sa katapusan sa unang tuig, ug 20% nga interest nga bayad ($ 200) sa pagtapos sa ikaduha nga tuig, nga sa maong panahon ikaw usab makadawat sa imong $ 1,000 nga principal back.
Ang imong IRR, o Internal Rate of Return, alang niining loan, mahimong 15.1825%.
Ania ang pamatuod nianang resulta:
Ang kasamtangang bili sa $ 110 mao ang $ 95.50, nga gihatag nga diskwento nga 15.1825%.
Nga mao, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
Sa kasamtangan, ang kasamtangang kantidad nga $ 1,200 $ 904.50, nga gihatag nga diskwento nga 15.1825%.
Sa piho, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
Ug, $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00
Pag-compute IRR
Ang HP12c Financial Calculator usa ka panig-ingnan nga himan, sa gihapon sa kaylap nga paggamit, alang sa pagkuwenta sa IRR, o Internal Rate of Return.
Dugang pa, kadaghanan sa mga programa sa spreadsheet, sama sa Microsoft Excel, nagtanyag sa pasilidad aron makalkulo kini.
Paggamit sa IRR
Ang Internal Rate of Return, sama sa nahisgutan sa sayo pa, usa ka himan nga gitahud sa panahon sa nagkalain-laing bahin sa pinansya. Sa pagtuki sa proyekto, pananglitan, kini sagad nga gigamit aron sa pagtino kon ang usa ka proyekto kinahanglan ipahigayon. Bisan pa, ingon nga detalyado sa sunod nga seksyon, ang paggamit sa IRR sa ingon nga usa ka uso-sa-dagway nga paagi adunay limitasyon sa pagpadapat ngadto sa gitagna nga mga hulagway, nga mahimo o dili matuman.
Sa usa ka us aka us aka us aka pamaagi, ang IRR gigamit aron mahibal-an ang tinuod nga performance sa mga pamuhunan. Ang mga pondo sa pamuhunan, ilabi na ang mga pondo sa koral, kanunay nga nagkutlo niini isip usa ka mahinungdanon nga timailhan sa ilang mga rekord sa track.
Sa kinatibuk-an, ang IRR usa ka kasagaran nga gigamit nga sukdanan aron sa pagtimbang-timbang sa aktwal o potensyal nga pamuhunan diin ang mga pag-usab nagkalain o gilauman nga mag-usab sa paglabay sa panahon. Sa yano nga panig-ingnan nga numero sa ibabaw, ang potensyal nga tigpahulam nakadawat sa usa ka average nga kombersyal nga tinuig nga pagbalik sa 15.18% sa iyang salapi ug kinahanglan itandi kini sa ubang mga oportunidad sa pagpamuhunan aron sa paghukom sa tinguha niini.
Mga Limitasyon sa IRR Analysis
Ang giplano o gitagna nga mga pagbalik mahimong dili mahitabo ingon sa gipaabut.
Ang usa ka proyekto o pamuhunan nga may ubos nga gipaabut nga IRR mahimo nga mas maayo kung ang ubos nga IRR mahimong makuha sa mas dako nga punoan nga kantidad.
Pananglitan, ang usa ka oportunidad nga makatigom og 30% sa usa ka $ 100,000 nga pagpamuhunan nagdala og mas dako nga mga ganti kay sa 40% sa $ 1,000.
Ang usa ka proyekto o pamuhunan sa usa ka ubos nga gipaabut nga IRR mahimong mas maayo kon ang ubos nga IRR mahimong maangkon sulod sa mas taas nga panahon. Pananglitan, ang pag-angkon og 30% nga labaw sa upat ka mga tuig, nga dul-an sa tulo ka pilo sa imong pagpamuhunan, mahimo nga usa ka mas maayo nga alternatibo kay sa pagpangita og 40% sulod lamang sa usa ka tuig ug adunay dili matino nga mga posibilidad alang sa reinvestment human niana.
Ang kinatibuk-an nga IRR sa usa ka investment portfolio dili ang kasagaran sa mga IRR sa matag proyekto, seguridad o pamuhunan niini. Hinunoa, ang kinatibuk-an nga IRR sa usa ka porfolio nga adunay taas nga pagsugod sa kapital kasagaran mas labaw pa kay sa kinatibuk-an nga IRR sa usa ka porfolio diin ang kadaghanan nga mga kadaugan moabut sa ulahi, bisan kung ang ulahi adunay labaw nga kinatibuk-ang kadaugan sa paglabay sa panahon.
Busa, ang mga pribado nga manedyer sa katugbang sa kasagaran nagtinguha nga makahimo og mas taas nga IRR sa usa ka investment nga porfolio pinaagi sa pag-cashing gikan sa mga pagpamuhunan sa sayo pa samtang padayon nga nawad-an ang pamuhunan.
Alang sa mga limitasyon sa pag-analisar sa IRR, usa ka maayo nga diskusyon ang makita diha sa artikulo nga nag-ulohang "Pag-rate sa usa ka pagbalik, hunahunaa ang nawala nimo" ni John Kay, Financial Times , 9/8/2010.
Giila usab nga - Internal Rate of Return, Hurdle Rate, Compound Rate of Return, Compound Interest.